一、行情回顾

三大指数今日低开高走，沪指午后涨超1%，深成指、创业板指涨超2%，北证50指数大涨超5%。AI产业链继续活跃，其中CPO方向领涨，东田微、铭普光磁涨停，天孚通信涨超10%，股价再创历史新高；算力概念股大幅拉升，高新发展、中兴通讯、紫光股份、中科曙光等多股涨停，寒武纪、龙芯中科涨超10%。PEEK概念股大幅走高，中欣氟材、沃特股份涨停，新瀚新材等涨超10%。汽车产业链继续活跃，赛力斯、众泰汽车、正强股份、渤海汽车、远东传动等多股涨停。卫星通信概念股午后走高，陕西华达、中国卫通、康达新材涨停，华力创通涨超10%。个股呈现普涨态势，沪深京三市上涨个股超5000只，今日成交突破1万亿元。

1.新能源汽车

新能源汽车板块今日大涨，汉马科技、渤海汽车、海泰科等多股涨停，整车权重股赛力斯触及涨停，江淮汽车大涨9%，长安汽车、比亚迪等悉数收涨。

消息上，昨晚，理想汽车公布了2023年第四季度及全年财报，第四季度营收417.3亿元，同比增长136.4%；全年实现营收1,238.5亿元，同比增长173.5%。受此影响，昨晚理想汽车美股大涨18.79%，港股更是大涨24%。

民生证券表示，4月车展将至，新车催化密集，包括理想MEGA、L7/8/9改款；比亚迪秦L、元UP、海豹06、汉唐改款；长安深蓝G318；极氪001改款；长城坦克300Hi4-T；小米SU7。

国信证券指出，中长期维度，关注自主崛起和电动智能趋势下增量零部件机遇。一年期维度，关注具备强新品周期的华为汽车（HI 和智选）及车型元年的小米汽车产业链。截止2月25日，汽车指数已处于低位（接近2023年4月末低点），估值低于2022年4月低点。

2.算力

算力板块延续火热行情，高新发展充当算力领头羊，自低点以来涨幅接近翻倍，股价也接近前高。值得注意的是午盘前，中科曙光拉升涨停，直接激活了整个算力产业链。光模块在天孚通信、新易盛的带领下也大幅冲高。大模型三六零、科大讯飞亦有表现。

浙商证券认为，与CPU信创起步时不同，AI具备更广阔的商业价值和市场需求、更加明确的海外供应禁令，同时国产算力供应商具备更好的技术积累、也有通过CPU信创积累的丰富的适配经验，因而行业AI信创起步的时点将更快，昇腾、海光等国产厂商有望在今年推出AI芯片新品，同时生态适配也将加速，使得新品与英伟达产品的综合性价比差距逐步缩小，驱动商用客户主动采购更多国产算力并开启行业AI信创进程。长期来看，云端推理有望成为算力需求增长的二阶段，国产算力与全球领先水平的差距更小。

银河证券分析，目前Sora还在初级阶段，仍然存在如能以准确模拟物理运动规律及场景、混淆左右方向、混淆空间细节等，但伴随Sora不断迭代调优，训练数据集规模增大，未来算力需求将呈现指数级爆发式增长，持续看好上游算力基础设施投资机会。

3.卫星互联网

卫星板块今日集体反弹，豪能股份、沃特股份、陕西华达等多股涨停。

行业近来催化密集：

昨晚，据界面新闻报道，埃隆·马斯克旗下太空探索技术公司SpaceX宣布，该公司已成功地通过“星链”卫星网络，从太空向社交平台X上发布了第一个帖子。

同日，中国航天科技集团有限公司发布的《中国航天科技活动蓝皮书（2023年）》指出，中国航天2024年全年预计实施100次左右发射任务，有望创造新的纪录。2024年计划开展一系列重大任务：包括首个商业航天发射场迎来首次发射任务，多个卫星星座将加速组网建设。

此外，今日盘中，据新华社，我国卫星互联网运营商中国卫通将向市场提供更多的消费级卫星互联网产品，并将联合航空公司推出航空卫星互联网产品流量套餐。

申万宏源表示，我国卫星互联网建设已经取得了从零到一的积极变化，不论是卫星制造、火箭发射、应用落地，产业各环节能力逐步配齐。在诸多积极变化基础上，乐观展望2024年卫星产业链建设进度，有望实现批量化、商业化、高效化的飞跃发展。

国投证券认为，卫星的制造与发射属于上游环节，与行业景气度相关性高，随着我国卫星互联网进入建设周期，相关卫星制造商、星上载荷供应商有望展现出较高的成长性。

综合来看，市场成交量重回万亿，AI、算力依旧活跃，新能源车、卫星互联网、智能制造等题材表现活跃，除此外，物流、芯片也都有表现。跌幅榜来看，主要为短线连板晋级失败个股，整体看涨多跌少，指数反包重回3000点上方。